解密丨投资环境不好,只有它能以较低风险获取高回报?

解密丨投资环境不好,只有它能以较低风险获取高回报?

日期:2023.12.04

有人问,这几年投资环境不好,我的香港储蓄分红保单受影响吗

香港保险业的成功背后,有哪些运作机制使其在低风险、长周期的投资领域中脱颖而出,呈现出异乎寻常的高回报?

 

资金低流动性与全球优质资产匹配

 

保险公司成功的第一步是资金的低流动性要求。

 

 

这种要求使得保险公司的资金成本相对较低,从而使资金可以更好地与全球优质资产进行匹配。这种更高的匹配度意味着资金可以投资于需求大量的高额产品,同时在更加稳健和长期的项目中获取收益,以确保投资的稳健性。

 

分散投资:降低全局风险

 

分散投资是香港保险成功的关键之一。

 

通过资产配置和分散投资,香港保险公司能够在全球范围内实现多元化配置,从而降低了整体投资组合的风险。以安S为例,该公司分散投资于固定收益、股权、债券、基础设施等多个领域,同时在全球多个国家和地区设有办事处,拥有全球大部分主流货币的资产。这样的全球布局使得投资组合更具抗风险性。

 

强大的资金平滑机制

 

香港保险公司之所以能在长期低风险、长周期的投资领域中取得显著的成功,其中一个重要的原因是其拥有强大的资金平滑机制。这一机制使得保险公司在投资收益不佳的年份对保单进行补偿,包括来自遗留资产的一部分以及投资收益较好年份的拨备。

 

 

这里我们重点展开分析一下:

 

1、为何需要平滑机制

香港储蓄分红险收益通常由保证+非保证部分组成。非保证部分主要得益于保险公司的投资收益。

都知道,投资市场风高浪急,再优秀的舵手也不敢保证永久的正收益,有亏有赚很正常。尤其是分红险中通常权益类资产占比较高,波动更大。

 

 

如果每年实时反应收益情况,赚一年,亏一年,客户体验跟着过山车,容易引发风险。为了稳定分红险的红利派发,让保单持有者更安心更有信心,香港保险公司采用了“投资平滑机制”。

2、投资平滑机制应用

这一机制的核心思想是在投资收益较好的年份,将部分盈余“储存”起来,放入一个称为“分红特别储备”的账户中,以备不利年份之用。

当哪一年仅仅依靠当年的投资利差已经无法达成分红派发预期的时候,保险公司就会从分红特别储备账户里取一点钱出来,补全派发。从而令客户哪怕是在市场整体投资收益表现不佳的年份,也能获得稳定的分红派发。

这种机制确保了客户在整个保险合同期内都能获得符合预期的红利。

分红特别储备账户,可以把他想象成一个粮仓,丰收时存粮,荒年放粮,避免客户跟着市况跌宕起伏,始终能稳享收益,旱涝保收。

3、为什么银行和基金不用平滑机制?

银行、基金的计价方式区别于保险,其盯市的计价方式要求其资产价格锚定市场波动,及时反映其资产净值,故无法施行平滑机制。常见的银行理财与基金产品的净值波动较大。

4、香港保司为何能让分红特别稳定?

正是由于保司的计价方式无需盯市,加之其负债端的稳定补充,为保司施行平滑机制赢得了时间与空间。

①计价层面

极端市场表现时,基金净值表现犹如过山车,客户体验也随之跌宕起伏。保险的运作则无需实时反映市场波动,为平滑机制赢得了时间。

②负债层面

续保和新生意让保司有强大稳定的现金流拿住优质资产并可适当补仓,为平滑机制赢得了空间。

港险积淀180余年,在投资策略和风险把控上都具优势,且分红账户也运作已久,牛市时储备收益,熊市释放收益,平滑机制的巧妙灵活运用,让投资者稳健获益。

可以说,“投资平滑机制”是香港储蓄分红险稳定派发红利的关键。任他潮起潮落,无惧市况变化。 

全球范围内的资产配置

 

香港保险公司具有强大的资本配置能力,能够在全球范围内进行资产配置,实现全球化资产。

这使得它们能够充分捕捉全球优质资产的投资机会,并享受各类资产带来的高收益。这种全球性的资产配置使香港保险公司能够更好地覆盖全球市场,获取高回报。

积极的资产配置模式

 

香港保险公司在资产管理方面采取了更加积极的策略,注重在股票等风险较高的投资品种上进行布局。

这种策略让香港保险公司能够更敏锐地应对市场波动,提高收益水平。与此同时,在相对稳健的资产收益率下降趋势下,香港保险公司的动态调整策略显得尤为重要,能更好地应对市场的复杂多变。

高分红比例保单持有人利益

 

香港保险公司承诺将90% 以上的可分配盈余分配给保单持有人。

相比之下,内地的保险公司通常只将70% 的盈利分配给保单持有人。这种高分红比例使得保单持有人可以分享更多的收益,体现了“保单持有人优先”的原则。这也是香港保险成功的重要策略之一。通过强调保单持有人的权益,保险公司树立了良好的形象,并增强了客户的忠诚度。

 

总结:香港保险业成功的关键因素包括:

较低的流动性需求、分散投资以降低风险、平滑的机制、全球资产配置、积极的资产配置模式以及高分红比例。这些因素相互作用,使得香港保险市场在低风险环境下实现了异常高的回报。这是一个值得其他市场深入研究和借鉴的成功典范。